1.近幾年水泥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

原文標(biāo)題：“雙碳”政策實(shí)施，行業(yè)影響重大，2021年中國水泥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析「圖」一、水泥綜述水泥屬于傳統(tǒng)行業(yè)，產(chǎn)品同質(zhì)化較高，但無替代品水泥是一種粉狀水硬性無機(jī)膠凝材料，起源于羅馬砂漿，廣泛用于土木建筑、水利、國防等工程領(lǐng)域。

2.水泥行業(yè)近況

中國從清末開始引進(jìn)國外水泥技術(shù)，經(jīng)歷了立窯、濕法回轉(zhuǎn)辦公室裝潢窯、新型干法等技術(shù)路線，發(fā)展模式基本都是先購買國外成套技術(shù)裝備，再進(jìn)行自主研發(fā)，最終實(shí)現(xiàn)設(shè)備國產(chǎn)化及大規(guī)模應(yīng)用技術(shù)更新周期較長水泥分類及特征介紹

3.2019水泥行業(yè)市場分析

資料來源：公開資料整理中國水泥行業(yè)起步較晚但21世紀(jì)后發(fā)展迅猛發(fā)展歷程可以分為五個(gè)階段：起步探索階段、計(jì)劃向市場轉(zhuǎn)換階段、淘汰改造提升發(fā)展階段、高速跨越發(fā)展階段、創(chuàng)新提升超越引領(lǐng)階段具體來看：水泥行業(yè)發(fā)展歷程。

4.2020年水泥行業(yè)發(fā)展階段

資料來源：公開資料整理水泥制造工藝主要是“兩磨一燒”，制造工藝很難改變，行業(yè)新進(jìn)入者難以通過技術(shù)改革獲得優(yōu)勢(shì)水泥的生產(chǎn)過程即，將石灰質(zhì)原料、黏土質(zhì)原料和校正原料按照一定的質(zhì)量比例混合，經(jīng)粉辦公室裝潢磨制成生料后在窯內(nèi)經(jīng)過高溫煅燒制成熟料，熟料中添加石膏、混合材等再經(jīng)過二次粉磨制成水泥。

5.2020年水泥行業(yè)發(fā)展前景

之后加入水、砂石骨料及減水劑可制成混凝土水泥生產(chǎn)工藝

6.水泥行業(yè)現(xiàn)狀分析

資料來源：公開資料整理二、水泥行業(yè)政策梳理近年來水泥行業(yè)政策方向主要是產(chǎn)能置換和錯(cuò)峰生產(chǎn)水泥行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，面臨供給側(cè)改革其核心目標(biāo)是淘汰落后產(chǎn)能對(duì)水泥行業(yè)而言，大部分投產(chǎn)生產(chǎn)線已回收成本，加之行業(yè)市場化程度高，僅通過市場競爭使產(chǎn)能出清過程緩慢。

7.2020水泥行業(yè)分析

市場手段與行政手段相互配合是水泥行業(yè)供給側(cè)改革的核心路徑，按照“控產(chǎn)量、去產(chǎn)能”兩步走的方案進(jìn)行改革一方面，行業(yè)層面通過嚴(yán)禁新增、協(xié)同限產(chǎn)辦公室裝潢、錯(cuò)峰生產(chǎn)等手段不斷去產(chǎn)量，提升行業(yè)整體盈利，降低了大企業(yè)兼并收購的阻力；另一方面，行業(yè)聯(lián)合政府部門提出更高的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、能耗標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)技術(shù)指標(biāo)等，增強(qiáng)對(duì)于產(chǎn)能的進(jìn)一步約束，提升行業(yè)門檻和淘汰落后產(chǎn)能。

8.2021年水泥行業(yè)分析

2015年底供給側(cè)改革以來，行業(yè)盈利能力逐年向好供給側(cè)改革的措施主要包括錯(cuò)峰生產(chǎn)、限制新增產(chǎn)能、產(chǎn)能置換等，而從過往政策表述的改變及執(zhí)行力度來看，例如置換比例不斷提高，錯(cuò)峰生產(chǎn)時(shí)間不斷增加，在國家對(duì)環(huán)保的重視下，未來政策會(huì)只嚴(yán)不松。

9.2021年水泥行業(yè)深度分析

供給側(cè)改革的效果也非常顯著：自2015年-2019年，全國水泥價(jià)格不斷增加，企業(yè)的營收和利潤大幅增加，經(jīng)營性現(xiàn)金辦公室裝潢流和資產(chǎn)負(fù)債率得到顯著改善水泥行業(yè)產(chǎn)能置換政策

10.2021年水泥產(chǎn)業(yè)所處行業(yè)階段

資料來源：政府公開報(bào)告，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國水泥行業(yè)市場全景評(píng)估及發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃報(bào)告》三、水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈用水泥制成的砂漿或混凝土被廣泛用于土木建筑、交通、水利、電力、石油、化工、國防等工程建設(shè)，成為建筑業(yè)，特別是鋼混建筑的發(fā)展基礎(chǔ)材料，被稱為建筑業(yè)的糧食。

水泥的上游原材料是石灰石，石灰石等原材料占比在17%左右；燃料和動(dòng)力是煤炭和電力，煤炭和電力占到了成本的55%左右，由于電力和原材料價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定煤炭價(jià)格市場化，影響水泥的生產(chǎn)成本波動(dòng)性大水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

資料來源：辦公室裝潢公開資料整理水泥在產(chǎn)業(yè)鏈下游進(jìn)一步延伸可以與砂石骨料及其他添加劑合用以生產(chǎn)混凝土，是其主要應(yīng)用需求從砂石骨料消費(fèi)量情況來看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年中國砂石骨料消費(fèi)量為178.94億噸，同比增長0.38%。

近年來我國砂石骨料消費(fèi)量基本保持穩(wěn)定，以21年出廠均價(jià)59元測算，市場總額超過萬億，市場空間巨大2012-2021年中國砂石骨料消費(fèi)量及增速情況

資料來源：中國砂石骨料網(wǎng)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理每300公斤水泥、150升水（含外加劑）、2000公斤砂石骨料能生產(chǎn)1立方混凝土，與水泥相比，商品混凝土門檻低，市場化程度更高，運(yùn)輸半徑相對(duì)水泥而言更短（一般50公里以內(nèi)），因此行業(yè)集中度低，行業(yè)前10企業(yè)產(chǎn)量占辦公室裝潢比不到10%。

從國內(nèi)商品混凝土產(chǎn)量情況來看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年我國商品混凝土產(chǎn)量達(dá)到32.93億立方米，同比增長15.83%，年均復(fù)合增長速度為12.3%，自19年來，我國商品混凝土產(chǎn)量快速增長2015-2021年中國商品混凝土產(chǎn)量及增速情況

資料來源：中國混凝土與水泥制品協(xié)會(huì)，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理四、水泥行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)分析1、產(chǎn)能過剩矛盾依舊突出，去產(chǎn)能形勢(shì)嚴(yán)峻根據(jù)中國水泥協(xié)會(huì)信息研究中心統(tǒng)計(jì)，2021年水泥熟料產(chǎn)能利用率為74%，產(chǎn)能過剩依舊是當(dāng)前水泥行業(yè)面臨的主要問題。

2021年二、三季度受水泥需求明顯趨弱，產(chǎn)能充分發(fā)揮、供給不減的推動(dòng)下，水泥庫存高漲，南方主流市場大部分地區(qū)水泥價(jià)格快速下辦公室裝潢降，局部區(qū)域出廠價(jià)陸續(xù)跌破300元/噸，行業(yè)運(yùn)行形勢(shì)嚴(yán)峻說明水泥產(chǎn)能一旦不能充分發(fā)揮，需求收縮，過剩問題凸顯。

產(chǎn)能總體過剩，低效產(chǎn)能退出緩慢，先進(jìn)產(chǎn)能比例偏低，依舊是行業(yè)急待解決的問題2、“雙碳”政策實(shí)施將對(duì)水泥行業(yè)產(chǎn)生重大影響隨著我國“雙碳”工作的持續(xù)推進(jìn)，將促使水泥行業(yè)全面進(jìn)入低碳綠色的高質(zhì)量發(fā)展階段，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造，推動(dòng)行業(yè)節(jié)能降碳，低效水泥產(chǎn)能的退出，促使行業(yè)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能企業(yè)、龍頭企業(yè)競爭優(yōu)勢(shì)凸顯，并有望通過兼并重組進(jìn)一步提高產(chǎn)業(yè)集中度。

“雙碳”推進(jìn)，將促進(jìn)水泥企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸，推進(jìn)行業(yè)協(xié)同處置、智能化和布局新能源，同時(shí)，也必然將推高水泥企業(yè)綜合成本要加大減碳技術(shù)創(chuàng)新的投入，構(gòu)建行業(yè)碳減排辦公室裝潢的協(xié)同機(jī)制要加快行業(yè)率先碳達(dá)峰的步伐，做好完成碳配額指標(biāo)情況下的產(chǎn)能和產(chǎn)量輸出，研究和積極參與碳交易市場。

3、需求走弱、成本持續(xù)提升，效益穩(wěn)增長面臨挑戰(zhàn)2022年全球的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依舊復(fù)雜，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的壓力和風(fēng)險(xiǎn)依然存在，在水泥需求上，行業(yè)要做好應(yīng)對(duì)需求較大下滑的預(yù)案唯有加大執(zhí)行常態(tài)化錯(cuò)峰生產(chǎn)，調(diào)節(jié)好供需動(dòng)態(tài)平衡，強(qiáng)化行業(yè)自律誠信，依靠大企業(yè)集團(tuán)的市場主動(dòng)作用，發(fā)揮省級(jí)協(xié)會(huì)的協(xié)調(diào)服務(wù)能力，借助能源雙控和減污降碳政策，有效控制供給端的過剩產(chǎn)能，才能應(yīng)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)。

水泥行業(yè)是能源依賴性產(chǎn)業(yè)，煤炭和電價(jià)的大幅上漲，將大幅度增加水泥生產(chǎn)成本同時(shí)，能耗、安全、環(huán)保要求不斷提高，也導(dǎo)致水泥企業(yè)不斷加大技改投入，致辦公室裝潢使企業(yè)各種生產(chǎn)要素成本增加，將對(duì)水泥行業(yè)效益穩(wěn)增長提出挑戰(zhàn)中國水泥的市場越來越成熟，企業(yè)家越來越理性，行業(yè)協(xié)會(huì)的服務(wù)能力越來越增強(qiáng)，這都是化解行業(yè)面臨發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)有利條件。

原文標(biāo)題：“雙碳”政策實(shí)施，行業(yè)影響重大，2021年中國水泥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析「圖」華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院對(duì)中國水泥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈、競爭格局及重點(diǎn)企業(yè)等進(jìn)行了深入剖析，最大限度地降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營成本，提高企業(yè)競爭力；并運(yùn)用多種數(shù)據(jù)分析技術(shù)，對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測，以便企業(yè)能及時(shí)搶占市場先機(jī)；更多詳細(xì)內(nèi)容，請(qǐng)關(guān)注華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2022-2027年中國水泥行業(yè)市場供需現(xiàn)狀及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。